Investing.com — Celsius Holdings, sürdürülebilir büyümeye dönüş yolunda daha uzun bir süreç bekliyor. Ana markasındaki zayıflayan trendler bunu gösteriyor. Bununla birlikte, hisselerdeki son toparlanma yatırımcı beklentilerini yükseltti. Deutsche Bank, şirketin mevcut durumunun bu beklentileri destekleyemeyeceğini düşünüyor.
Deutsche Bank, enerji içeceği üreticisinin notunu Satın Al’dan Tut’a düşürdü. Ancak hedef fiyatı 30 dolardan 35 dolara yükseltti. Hisse senedi 25 Ağustos’ta 35,34 dolar seviyesindeydi. Yeni hedefe yükseliş için çok az alan kaldı. Banka, Celsius’un ana trendlerinin ikinci çeyrekte daha da kötüleştiğini söyledi. Gelir ve karlılık beklentileri karşılamadı. Yönetim, anlamlı bir toparlanmanın zamanlamasını 2027 mali yılına erteledi. Deutsche Bank, ana Celsius markasında kalıcı bir toparlanma kanıtının en erken 2027 takvim yılında ortaya çıkmasını bekliyor.
Son hisse fiyatı toparlanması yatırım senaryosunu karmaşıklaştırdı. Celsius hisseleri son bir ayda yaklaşık yüzde 30 yükseldi. Banka bunu belirtti. Yatırımcı iyimserliği kısmen belirli beklentilerle arttı. Hissedarlar, aktivistler ve yönetim kurulundan gelen baskının operasyonel veya stratejik değişiklikleri hızlandırabileceği düşünülüyor. Deutsche Bank, bu olasılıkları güvenle değerlendirmenin zor olduğunu söyledi.
Deutsche Bank, yakın vadeli karşılaştırmaların zorlu kalmasını bekliyor. Celsius daha sonra daha kolay karşılaştırmalardan faydalanabilir. Ancak Alani Nu, daha zorlu büyüme karşılaştırmalarıyla karşı karşıya kalmaya başlıyor. Dağıtımla ilgili olumlu etkiler azalıyor. Bu durum, daha geniş portföyün net bir ivme sağlamasını zorlaştırabilir.
Dördüncü çeyrek için Deutsche Bank, gelir tahminini hafifçe yükselterek 738 milyon dolara çıkardı. Ancak tahmini konsensüsün neredeyse yüzde 4 altında tuttu. Banka, Celsius için Kuzey Amerika’da sadece yüzde 1 büyüme varsayıyor. Küresel bazda yüzde 3 büyüme bekliyor. Alani Nu için yıllık bazda yüzde 3 düşüş öngörüyor. Marka, PepsiCo’nun mağazaya doğrudan teslimat ağına geçişi döngüye alıyor.
Banka, dördüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ün 149 milyon dolar olmasını bekliyor. Bu, konsensüsün neredeyse yüzde 10 altında. Girdi maliyeti enflasyonu, olumsuz marka karışımı ve Celsius işini yeniden inşa etmek için gereken harcamalar gerekçe gösterildi. 2027 mali yılı için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK tahminleri sırasıyla konsensüsün yüzde 5 ve yüzde 12 altında kalıyor. Piyasa beklentileri yüksek kalırsa aşağı yönlü risk devam ediyor.
Deutsche Bank, duruşunun somut kanıtlarla iyileşebileceğini söyledi. Daha güçlü tüketim, sürdürülebilir Alani Nu momentumu ve son organizasyonel değişikliklerden daha iyi uygulama gerekiyor. Banka, Celsius’un markalarında ve enerji içeceği piyasasındaki konumunda değer görmeye devam ediyor. Ancak bu güçlü yönlerin Satın Al notu için yeterli olmadığına inanıyor. Toparlanma belirsizliğini koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
