Investing.com – UBS, Çarşamba günü Argen-X (EBR:ARGX) hissesini Nötr’den Al’a yükseltti. Hedef fiyatı 960 dolardan 1.400 dolara çıkardı. Şirketin amiral gemisi ilacı Vyvgart’ın zirve satışlarda yaklaşık 20 milyar dolara ulaşması için daha net bir yol olduğuna işaret etti.
Şirketin hisseleri Brüksel’de saat 15.04’te (GMT+3) yüzde 2,8 yükseldi.
Analist Xian Deng şu açıklamayı yaptı: Yükseltme, miyozit Faz 3 verilerinin beklenenden iyi olmasını yansıtıyor. Ayrıca Vyvgart ötesindeki ürün hattının yeterince değerlenmediğini belirtti. UBS, Vyvgart için olasılığa göre düzeltilmiş zirve satış tahminini 18 milyar dolara yükseltti. Bu rakam konsensüsün yaklaşık yüzde 15 üzerinde.
Banka artık miyozit alt tipleri için düzeltilmiş zirve satışları 5,5 milyar dolar olarak modelliyor. Konsensüs ise 2,6 milyar dolar seviyesinde. Bunun nedeni daha geniş bir ulaşılabilir hasta popülasyonu. Ayrıca Vyvgart’ın CIDP’de kullanımına kıyasla alternatif tedavi seçeneklerinin eksikliği.
Deng, Vyvgart’ın Sjogren hastalığındaki Faz 3 denemesi konusunda da iyimser. Sonuçlar 2027’nin ikinci yarısında açıklanacak. Bu iyimserlik, ilaç sınıfı genelinde cesaret verici Faz 2 verilerine dayanıyor. Analist şu değerlendirmeyi yaptı: “Klinik denemeler ikili riskler taşısa da” onaylanmış endikasyonlar ve risksizleştirilmiş miyozit verileri “hisse için aşağı yönlü destek sağlıyor.”
Yükseltmenin ana odak noktası Argenx’in Vyvgart ötesindeki ürün hattı. Deng şöyle dedi: MMN’de empasiprubart için Faz 3 sonuçları konusunda “yüksek kanaate” sahip. Sonuçlar 2026’nın dördüncü çeyreğinde bekleniyor. Bu görüş, olumlu Faz 2 sonuçlarını ve uygun deneme tasarımını takip ediyor.
Başarılı bir sonuç, Argenx’te piyasaya sürülecek ilk Vyvgart dışı ilaç olacak. Bu durum, şirketin tek bir ürüne bağımlılığı konusundaki uzun süreli yatırımcı endişesini giderecek. Analist ayrıca Argenx’in Forte’yi 2 milyar dolara satın almasına da dikkat çekti. Bu satın alma, vitiligo gibi nadir hastalıklar için erken aşama anti-CD122 ilacı ekledi. Ürün hattını çeşitlendirme yönünde bir adım olarak değerlendiriliyor.
Stratejileri incele
UBS, Argenx’i iskontolu nakit akışı tabanlı parçaların toplamı analizi ve emsal katlarının yüzde 50/50 karışımını kullanarak değerlendiriyor. Deng şu açıklamayı yaptı: Artan kısa vadeli SG&A harcamaları, daha yüksek öngörülen Vyvgart satışlarıyla fazlasıyla telafi ediliyor. Ek ürün hattı varlıkları ve güncellenmiş emsal katları da buna katkı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
