Investing.com – Raymond James, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Bath & Body Works’ü (NYSE: BBWI) Outperform’dan Market Perform’a düşürdü. Şirketin uzun vadeli fırsatlara rağmen büyüme ve marjları baskılayacak kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtti.
Analistler Olivia Tong ve Lillian Moffett şöyle yazdı: “Dijital yetenekleri, ürünleri ve dağıtımı iyileştirmek için kolay elde edilebilecek fırsatlar olduğuna inanıyoruz. Ancak bunların şekillenmesi zaman alacak ve o zamana kadar büyüme uzun vadeli potansiyelin altında kalacak.”
Firma, son kanal kontrollerinin “son yeniliklerin beklentilerin altında kaldığını ve mağazalarda ve çevrimiçi platformlarda indirimlerin arttığını” gösterdiğini belirtti.
Ayrıca “hisseler CY26 tahminlerine göre 8x EV/EBITDA ve 10x F/K oranında işlem görse bile risk/getiri dengesinin dengeli olduğunu” ekledi.
Analistler, temel riskler olarak “yeniliklerde düzensiz başarı oranı” ve “tüketicilerin giderek değer arayışına girmesi”nin yanı sıra “BBWI’nin sahip olmadığı kanallara genişlemeye çalışırken mağaza aksaklıkları” olasılığına işaret etti.
Bununla birlikte, “lansmanlardaki son aksaklıklar ile düşük ve orta gelirli tüketiciler üzerindeki artan makro baskının kısa vadeli riski artırdığını” söylediler.
Şirketin Disney Prensesleri koleksiyonu ilk çeyrekte başarılı olsa da, nota göre Kötü Karakterler, Cadılar Bayramı ve diğer son lansmanlar “yoğun indirimler ve çevrimiçi yorumlara dayanarak beklentilerin altında kalmış görünüyor.”
Analistler, yönetimin 20 Kasım’da F3Q sonuçlarını açıkladığında satış tahminlerini düşürmesini bekliyor. Bu durum “kaldıraç kaybı ve olumsuz bir risk/getiri” yaratacak.
Raymond James ayrıca, CEO Gina Boswell liderliğindeki yeni girişimlerin oluşturulmasının zaman alacağı konusunda uyardı. Toptan satış genişlemesinin erişimi genişletebileceğini, ancak bunun önemli bir organizasyonel değişikliği temsil ettiğini ve “önümüzdeki 12 ay içinde marjların düşmesini” beklediklerini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
